普通株：特性、タイプ、評価、例 - ドゥーダス

普通株は、企業の財産を表すセキュリティです。普通株主は、取締役会を選出し、従うべき企業方針に投票することにより、支配権を行使します。

これは、「アクション」という用語を使用するときにほとんどの人が考えるアクションです。普通株主は、所有構造の中で優先順位の一番下にいます。

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会社が清算された場合、普通株主は、債券保有者、優先株主、およびその他の債務保有者が全額の支払いを受けた後にのみ、会社の資産に対する権利を有します。

ほとんどの場合、株主は普通株1株につき1票を受け取ります。また、企業の年次報告書のコピーも受け取ります。また、多くの企業が株主に配当金を支払います。これらの配当金の支払いは、事業の収益性によって異なります。

最初の普通株は1602年にオランダの東インド会社によって設立され、アムステルダム証券取引所に上場されました。

会社での行動

会計では、会社の普通株式に関する情報は貸借対照表にあります。

企業の業績が良ければ、または資産の価値が高まると、普通株の価値が上がる可能性があります。一方、企業の業績が悪い場合、普通株はその価値を下げる可能性があります。

特徴

普通株式は証券取引所で売買されます。このため、普通株式の価格は需要に応じて上下します。

普通株式からお金を稼ぐには、配当を受け取る方法と、価格が上昇したときに売却する方法があります。株価が下落した場合、投資全体が失われる可能性もあります。

会社が破産した場合、一般株主は、債権者と優先株主が残りの資産のそれぞれのシェアを受け取るまでお金を受け取りません。

普通株の利点は、長期的には債券や優先株よりも一般的に優れていることです。

新規株式公開

普通株式は、最初の公募で発行されます。これ以前は、会社は非公開であり、収益、債券、プライベートエクイティの投資家を通じて資金を調達しています。

最初の公募プロセスを開始するには、企業は投資銀行会社と協力して株式の価格を決定する必要があります。

最初の公募フェーズが完了すると、一般ユーザーは流通市場で新株を購入できます。

同社はいくつかの理由で株式公開を決定しました。最初に、拡大したいとあなたは最初の公募で受け取った資本が必要です。

第二に、同社は新入社員を雇う動機としてストックオプションを提供しています。

第三に、創設者は、最初の公募で大量の株を獲得することにより、長年の仕事を活用したいと考えています。

タイプ

一次アクション

長期間にわたり、継続的に株主に高い配当を支払っている企業を表します。

多くの銘柄は高い評価を得ていますが、継続的な配当の実績はありません。

すべての企業が株主に配当を支払いたいと考えています。企業が継続的に配当を支払っている場合、配当を停止することは利益になりません。

収入シェア

配当金の支払いの決定は、取締役会によって行われます。会社の最終結果である税引後純利益は、一部は配当として分配され、別の一部は利益剰余金として保持される必要があります。

所得シェアは、純利益の平均よりも高い割合を配当として支払うものです。

収益ストックの例は、電話、電気、天然ガス会社です。

防御行動

それらはマクロ経済の変動に対して非常に免疫力があります。彼らは、市場の上昇または下降傾向に関係なく、市場で製品を継続的に販売しています。

防御行動の例：小売食品、ハードウェア、タバコ会社、およびユーティリティ。これらの株式の市場リスクは平均を下回っています。

循環株

あなたの運は経済の一般的な状態に直接関係しています。経済ブームの間、これらの行動の実行は効果的です。景気後退が発生すると、パフォーマンスが低下します。

例としては、鉄鋼会社、自動車メーカー、工業化学会社などがあります。この株の市場リスクは平均より高いです。

成長アクション

彼らは株主に配当を提供せず、新しい投資機会に収入を完全に再投資する企業です。

投資家の認識は、成長株を収益性の高いものにするものです。

投機株

彼らは保有者に短期間に多額のお金を支払う可能性があります。これらの行動のリスクのレベルは非常に高いです。

評価

配当モデル

会社が株主に支払う配当に基づいて、会社の本質的な価値を計算します。

配当は、株主が受け取る実際のキャッシュフローを表すので、株の価値を決定する必要があります。

最初にチェックすることは、会社が実際に配当を支払うかどうかです。しかし、会社が配当を支払うだけでは十分ではありません。これは安定していて予測可能でなければなりません。十分に開発された業界の成熟した企業向けです。

キャッシュフローモデル

事業の将来のキャッシュフローを使用して事業を評価します。このモデルの利点は、配当を支払わない企業でも使用できることです。

キャッシュフローは5〜10年間予測され、予測値を超えるすべてのキャッシュフローを考慮して最終値が計算されます。

このモデルを使用するための要件は、会社に予測可能なキャッシュフローがあり、それらが常にプラスであることです。

多くの高い成長と未熟な企業は、それらの多額の資本支出のために除外されなければならないでしょう。

同等の方法

このメソッドは、アクションの特定の値を見つけようとはしません。株価指標をベンチマークと比較して、株価が過小評価されているか過大評価されているかを判断します。

価格対収益（P / E）、価格対売上（P / V）、価格対キャッシュフロー（P / FE）、および他の多く。

P / Gインジケーターは、投資価値の主要な推進力の1つである会社の収益に焦点を当てているため、一般的に使用されるものです。

ただし、会社はプラスの利益を生み出す必要があります。負のP / Gインジケーターと比較しても意味がありません。

優先との違い

2種類の株式の主な違いは、普通株の所有者は通常投票権を持っているのに対し、優先株の所有者は持っていないということです。

優先株主は、会社の資産と利益に対するより大きな主張を持っています。これは、会社に過剰な現金があり、それを配当の形で投資家に分配することを決定した場合に当てはまります。

この場合、分配するときは、普通株主よりも優先株主に早く支払わなければなりません。

破産が発生すると、普通株主は会社の資産ラインの最後になります。つまり、会社がすべての債権者を清算して支払う必要がある場合、普通株主は優先株主に支払いを行うまでお金を受け取りません。

優先株は固定数の普通株に変換できますが、普通株にはこの利点はありません。

配当

優先株をお持ちの場合、定期的に固定配当をお受け取りいただけます。

普通株式の場合、会社の取締役会が配当を支払うかどうかを決定するため、これは当てはまりません。これが、優先株が普通株よりも変動が少ない理由です。

ハイブリッドセキュリティ

金利が上がると、優先株の価値が下がり、逆の場合も同様です。ただし、普通株では、株の価値は市場の需要と供給によって規制されます。

普通株とは異なり、優先株には、発行者が所定の時間後に市場から株を償還する権利を与える機能があります。

例

ウェルズ・ファーゴ

ウェルズファーゴは、流通市場で利用可能ないくつかの債券を持っています。また、シリーズL（NYSE：WFC-L）や普通株（NYSE：WFC）などの優先株もあります。

アルファベット

2種類の普通株を持っている会社があります。1つは議決権あり、もう1つは議決権なしです。アルファベット（Google）がその例です。クラスA共有（シンボルGOOGL）には投票権がありますが、クラスC共有（GOOG）にはありません。

普通株主

普通株主は組織内で特定の権利を持っています。彼らは、所有権の割合に応じて、取締役会のメンバーだけでなく、ビジネス問題について投票する権利を持っています。

これは、1％の所有者が企業の会議で1％の票を投じることができることを意味します。普通株主は、所有権の割合を維持する優先権も持っています。

たとえば、会社がより多くの株式を発行して事業を拡大しようとしている場合、1％の所有者は追加の株式を購入して、新しい投資家が購入する前に1％の所有権を維持する権利を有します。

普通株主であることの利点の1つは、配当を受ける権利です。これは、配当の支払いを宣言する権利ではなく、宣言されたときに受け取る権利です。

取締役会が配当を宣言すると、普通株主は普通株式に利用可能な配当の一定割合を受け取る権利があります。

参考文献

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