正味運転資本は、こうした現金のように、会社の現在の資産との間の差である（顧客による未払い請求書）受取を占めており、原材料や完成品の在庫、およびこのようなアカウントとしての流動負債、支払う。
正味運転資本は、企業の運用効率と短期的な財務状態の両方の尺度です。会社の現在の資産が現在の負債を超えない場合、債権者への支払いに問題が発生するか、破産する可能性さえあります。
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ほとんどのプロジェクトは運転資金への投資を必要とするため、キャッシュフローが減少しますが、集金が遅すぎる場合、または販売量が減少し始めた場合、現金も減少し、売掛金。
運転資本を非効率的に使用する企業は、サプライヤと顧客を圧迫することにより、キャッシュフローを増やすことができます。
それは何ですか、何のためですか？
純運転資本は、事業の短期的な流動性を測定するために使用され、資産を効率的に使用する事業の管理能力の一般的な印象を得るためにも使用されます。
正味運転資本は、ビジネスの急速な成長能力を推定するためにも使用できます。
ビジネスに多額の現金準備がある場合、ビジネスをすぐに高くするのに十分なお金があるかもしれません。対照的に、タイトな運転資本の状況では、企業が成長率を加速するための財政的手段を有する可能性はほとんどありません。
成長能力のより具体的な指標は、売掛金の支払い条件が買掛金の条件よりも短い場合です。つまり、企業は顧客に支払う前に顧客から現金を収集できます。サプライヤー。
正味運転資本の数値は、時系列での正味運転資本の量の漸進的な改善または減少を示す可能性があるため、トレンドラインで追跡すると最も有益です。
信頼性
純運転資本の金額は、次の理由により、非常に誤解を招く可能性があります。
クレジットライン
企業には信用枠があり、正味運転資本の計算で示される短期の資金調達ギャップを簡単に埋め合わせることができるため、破産の実際のリスクはありません。義務を支払う必要がある場合、与信限度が使用されます。
より微妙な見方は、クレジットラインの残りの利用可能な残高で正味運転資本を検討することです。ラインがほぼ使い果たされている場合、流動性の問題の可能性が大きくなります。
異常
特定の日付から測定を開始すると、正味運転資本の一般的な傾向には示されていない異常が測定に含まれる可能性があります。
たとえば、まだ支払われていない古い大規模な一括払いアカウントがあり、正味運転資本の数値が小さく見える場合があります。
流動性
流動資産は必ずしも流動的ではありません。この意味で、彼らは短期負債を支払うために利用できないかもしれません。特に、在庫をすぐに現金に変換できるのは、大幅な割引がある場合のみです。
また、特に与信条件が長すぎる場合、売掛金は短期的に回収できない場合があります。
これは、大規模なクライアントがビジネスに対してかなりの交渉力を持っている場合に特に問題になります。彼らはあなたの支払いを故意に遅らせるかもしれません。
どのように計算されますか？
正味運転資本を計算するには、現在の資産と現在の負債を次の式で使用します。
純運転資本=流動資産-流動負債。したがって：
正味運転資本=現金および現金同等物+交渉可能な投資+売掛金+在庫-買掛金-未払費用。
純運転資本の計算式は、現在の負債を差し引くことにより、企業の流動資産の可用性を決定するために使用されます。
流動資産とは、12か月以内の期間で利用可能になる資産です。流動負債は、12か月の期間内に満期を迎える負債です。
正味運転資本の数値が実質的に正の場合、流動資産から利用可能な短期資金は、支払い期限が到来するため、流動負債を支払うのに十分以上であることを示しています。
この数値が実質的にマイナスの場合、企業は現在の義務を支払うのに十分な資金を利用できず、破産の危機に瀕している可能性があります。
正味運転資本指標
運転資本指標（流動資産/流動負債）は、企業が短期負債をカバーするのに十分な短期資産を持っているかどうかを示します。
良好な運転資本比率は1.2から2.0の間と見なされます。1.0未満の比率は、流動性の問題が発生する可能性がある、負の正味運転資本を示します。
一方、2.0を超える比率は、企業が余剰資産を効果的に使用して最大限の収入を生み出していないことを示している可能性があります。
運転資本比率の低下は、金融アナリストにとっての危険信号です。
迅速な関係を検討することもできます。これは短期流動性の酸性テストです。現金、市場性のある投資、売掛金のみが含まれます。
例
例として、ポーラの小売店を見てみましょう。彼女は以下の資産と負債を現在抱える婦人服店を所有・運営しています。
現金：$ 10,000
売掛金：$ 5,000
在庫：15,000ドル
買掛金：$ 7,500
未払費用：2,500ドル
その他の事業債務：5,000ドル
ポーラは計算機を使用して、次のような正味運転資本を計算できます。
正味運転資本=（$ 10,000 + 5,000 + $ 15,000）-（$ 7,500 + $ 2,500 + $ 5,000）
正味運転資本=（$ 30,000）-（$ 15,000）= $ 15,000
ポーラの現在の資産は現在の負債を上回っているので、彼女の正味運転資本はプラスです。これは、ポーラが現在の資産のみを使用して現在の負債のすべてを支払うことができることを意味します。
言い換えれば、あなたの店は流動性が高く、短期的には財政的に強いです。この追加の流動性を使用して、ビジネスを成長させたり、衣類のニッチを拡大したりできます。
参考文献
- Investopedia（2018）。運転資本。出典：investopedia.com。
- スティーブン・ブラッグ（2017）。純運転資本。会計ツール。出典：accountingtools.com。
- 財務フォーミュラ（2018）。ネット運転資本。取得元：financeformulas.net。
- 私の会計コース（2018）。ネット運転資本。取得元：myaccountingcourse.com。
- ハロルド・アバーカンプ（2018）。純運転資本とは何ですか？会計コーチ。出典：accountingcoach.com。