動作サイクル：それは何か、それがどのように計算されるか、および例 - ドゥーダス - 2024

動作サイクルは、それが在庫、在庫を受け取る販売するビジネスのために要する日数を意味し、その在庫の売却から現金を収集します。このサイクルは、ビジネスのパフォーマンスの効率を決定する上で重要な役割を果たします。

運用サイクルは、売掛金と在庫を利用します。同じ構成部品を使用するため、多くの場合、現金換算サイクルと比較されます。

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ただし、これらの違いは、運用サイクルがこれらのコンポーネントを現金に与える影響ではなく、企業が運用資本をどれだけうまく管理しているかという観点からこれらのコンポーネントを検討することです。

これは、会社が営業している限り、在庫の生産/購入、販売、顧客からの現金の回収、およびその現金の使用による在庫の購入/生産のプロセスが繰り返されるため、運用サイクルと呼ばれます。

運用サイクルは、企業が事業を維持または成長させるために必要な運転資本の額を見積もるのに役立ちます。ビジネスの運用効率を評価するために使用される別の有用な指標は、キャッシュサイクルです。

動作サイクルの期間

運用サイクルが非常に短い会社は、運用を維持するために必要なキャッシュが少ないため、比較的小さなマージンで成長および販売できます。

逆に、その運用サイクルが異常に長い場合、企業は利益を生む可能性がありますが、適度なペースであっても、成長するには追加の資金調達が必要です。

それは何で構成されていますか？

運用サイクルは、企業の運用効率と運用資本の管理の尺度です。短いデューティサイクルが適切です。これは、会社の現金がより短い期間拘束されていることを示します。

正味動作サイクル（キャッシュサイクル）と動作サイクル

動作サイクルは、正味の動作サイクルと混同されることがよくあります。これはキャッシュサイクルとも呼ばれます。純営業サイクルは、企業が在庫の販売のために現金を収集するのにかかる時間を示します。

一方、運用サイクルは、在庫の購入と、在庫の販売から回収された現金との間の期間です。

正味の操作サイクルは、在庫の支払いと在庫の販売から収集された現金との間の期間です。

運転サイクルの重要性

運用サイクルは、企業の運用効率のビジョンを提供します。より効率的で成功するビジネスを示すため、より短いサイクルが推奨されます。

サイクルが短いほど、企業は投資を迅速に回収し、義務を果たすのに十分な現金を手に入れることができます。会社の営業サイクルが長い場合、それは会社が在庫購入を現金に変換するためにより多くの時間が必要であることを示しています。

短いほど良いですか？

会社の現金換算サイクルまたは運用サイクルに関しては、短いほど良いと思い込むのは簡単です。これは最初のケースの場合に当てはまりますが、2番目のケースの場合とは限りません。

もちろん、売掛金、在庫、買掛金の管理に関連する多くの変数があります。これらの変数は、マネージャーが行う多くの決定を必要とします。

たとえば、収集時間が短いと、販売が制限される可能性があります。最小在庫レベルは、企業がタイムリーに注文を満たすことができないことを意味します。これにより、売上が減少する可能性があります。

したがって、企業が売上高と合理的な収益の大幅な成長を経験している場合、その営業サイクルの構成要素は、高度な歴史的一貫性を反映しているはずです。

企業の歴史におけるこれらの指標の一貫性は、成功の最も重要な尺度の1つです。

どのように計算されますか？

稼働サイクルを日数で計算するために使用される式は次のとおりです。

デューティサイクル= RI + RCC、ここで

RI =在庫回転率。

RCC =売掛金の回転率。

在庫回転率は、企業が在庫を販売する平均日数と同じです。

一方、売掛金の回転率は、売掛金が現金に変換される日数です。

または、次の拡張公式を使用して、動作サイクルを計算することもできます。

運用サイクル=（365 /販売された商品のコスト）×平均在庫+（365 /クレジット販売）×平均売掛金。

部品

ビジネスの運用サイクルを決定するには、アナリストは最初に上記の式で使用されるさまざまなコンポーネントを計算する必要があります。

在庫回転率と売掛金回転率の金額が決まったら、それらを数式に含めて会社の営業サイクルを決定できます。

在庫回転率（IR）

-1日あたりの商品の販売額を計算するには、会社の年収計算書で販売されている商品の販売額を365で割る必要があります。

-開始時（または前年末）の在庫量と終了時の在庫量を加算して、平均在庫量を計算します。どちらの金額も貸借対照表に記載されています。

次に、2で除算して、問題の期間の平均在庫量を取得します。

-ステップ2で取得した在庫の平均量を、ステップ1で取得した1日あたりの商品の販売額で割ります。

たとえば、販売された商品のコストが7億6,000万ドル、平均在庫が5億6,000万ドルの企業のIRは次のようになります。

7億3,000万ドル/ 365 = 200万ドル（1日あたりに販売される商品のコスト）。

RI = 5億6,000万ドル/ 200万ドル= 280（在庫回転日数）。

売掛金の回転率（RCC）

RCCは、次の手順で純売上高と売掛金の金額を使用して計算できます。

-会社の年収計算書で利用可能な純売上高を365で割り、1日あたりの純売上高を決定します。

-売掛金の平均額を計算し、売掛金の初期額（または前年度末）と最終的な売掛金額を加算します。次に、2で除算して、問題の期間の平均を取得します。

-売掛金の平均額を1日の純売上高で割ります。

代替用語

営業量の観点から、運用サイクルの2つの主要コンポーネント（RIおよびRCC）を（x）倍の要素として表すことも一般的です。

したがって、280日間の在庫回転率は、年間1.3回の回転率として表されます。これは、365日/ 280日= 1.3回だからです。

一部のアナリストは、日数の方が文字通りであり、概念的な観点から理解しやすいため、日数の使用を好みます。

例

企業の比較

2つの架空の会社、会社Aと会社Bを次の数値と比較できます。

売掛金の回収に関して、RCCの数値は、会社Aの方が会社Bよりも運用効率が大幅に高いことを示しています。

常識では、会社が未回収のお金が長ければ長いほど、リスクのレベルが高くなると判断されます。

B社は、売掛金をより効率的に回収しないことを怠っているか？または、顧客に魅力的な支払条件を許可することで、市場シェアを拡大​​しようとしていますか？

これらの2つの会社の在庫は、ほとんど同じです。この場合、両方の企業のIR数値は、すべての業界の企業の平均よりも高くなっています。

結論

したがって、これは効率の悪さではなく、問題の業界を反映している可能性があります。ただし、より完全な状況を把握するには、これら2つのRIの数値を同じ業界の他の企業の数値と比較すると便利です。

ある意味で、Aは他の人のお金を使う方が効率的ですが、これらの数字だけからは、その理由はすぐにはわかりません。

アナリストは、それがこれらの各企業の信用力にとって何を意味するのか、そしてなぜそれらが異なるのかを知りたいと思うでしょう。

ウォルマート

Walmart Stores Inc.は在庫と多くの関係があります。すべての販売が（a）現金販売、（b）信用販売であると仮定して、営業サイクルを見つけます。

パートA）

在庫を売掛金に変換するのにかかった日数= 42,259 /（352,488 / 365）= 43.76。

クレジット販売がないため、売掛金から現金を回収するのに必要な時間はゼロです。顧客は常にすぐに現金を支払います。したがって、この場合の動作サイクルは43.76日です。

パート（b）

在庫から売掛金への変換にかかる日数に変更はありません。

売掛金を現金に変換するのにかかった日数= 6,353 /（469,162 / 365）= 4.94。

この場合、動作サイクルは43.76 + 4.94 = 48.70です。

これらの値は、Amazon、Costco、TargetなどのWalmartの競合他社の運用サイクルと比較する必要があります。

参考文献

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6. ブライアンキースマン（2018）。会社の営業サイクルを推定する方法。中小企業時代。取得元：smallbusiness.chron.com。