企業の金融流動性とは、企業が現在の資産を使用して現在の負債または短期間に対応する能力を指します。資産の価格に影響を与えることなく、市場で資産または証券を迅速に購入または売却できる度合いを示します。
運営のための現金を持つことは、短期的および長期的な拡大の両方において、ビジネスにとって不可欠です。会社や個人が所有する資産の総額は高くなる可能性がありますが、資産を簡単に現金に変換できない場合、流動性の問題が発生する可能性があります。
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銀行や債権者にローンを持っている会社の場合、流動性の欠如により、会社は、短期的な義務を果たすために、清算したくない資産を売却せざるを得ない場合があります。
銀行は、担保として資産を保有している限り、企業に現金を貸すことで市場で重要な役割を果たします。
金融流動性とは何ですか？
金融流動性とは、資産を簡単に現金に変換できることを指します。
現金は最も流動的な資産です。ただし、株式や債券など、一部の投資は簡単に現金に変換されます。これらの投資は非常に簡単に現金に変換できるため、しばしば流動資産と呼ばれます。
株式や債券などの資産は、数日で現金に換金できるため、非常に流動的です。ただし、資産や設備などの大きな資産は、それほど簡単には現金に変換できません。
当座預金口座は流動性がありますが、土地を所有して販売する必要がある場合、それを清算するのに数週間から数か月かかることがあり、流動性が低下します。
資産に投資する前に、資産を現金に戻すのは難しいため、資産の流動性レベルを考慮することが重要です。もちろん、資産を売却するだけでなく、借りることで現金を得ることができます。
銀行は企業にお金を貸し、企業の資産を担保として銀行をデフォルトから保護します。会社は現金を受け取りますが、元のローン金額と利息を銀行に返却する必要があります。
指標
現在のインジケーター
運転資本指標とも呼ばれ、企業の財務流動性を測定し、現在の資産を現在の負債で割って計算されます。
流動という用語は、1年未満の期間に消費（資産）され、支払い（負債）される短期の資産または負債を指します。
流動指標=流動資産/流動負債。
現在の指標は、負債（債務および買掛金）を資産（現金、有価証券、在庫および売掛金）で支払う能力を会社に示すために使用されます。
業界標準はさまざまですが、理想的には、企業が1より大きい指標を持っています。これは、現在の負債よりも現在の資産の方が多いことを意味します。
ただし、正確な比較を行うには、同じ業界内の類似の企業と指標を比較することが重要です。
クイックインジケーター
酸テストインジケーターとも呼ばれ、クイックインジケーターが在庫を除外することを除いて、通常のインジケーターと同じです。
現金、短期投資、売掛金などの他の流動資産と比較して、現金への変換がより難しいため、在庫がなくなります。つまり、在庫は他の流動資産ほど流動的ではありません。
クイック指標=（流動資産-在庫）/流動負債。
財務流動性の観点から、指標値が1より大きい場合は良好と見なされます。ただし、これは業界によって異なります。
営業キャッシュフロー指標
企業はまた、負債に加えて生み出す現金の量によっても測定されます。事業を拡大し、配当を通じて株主に支払うために会社に残されたお金は、キャッシュフローと呼ばれます。
これは、現在の負債が企業の運営によって生み出されたキャッシュフローによってどれだけカバーされているかを測定します。
金融流動性指標の中で最も正確です。これは、売掛金、在庫、その他の流動資産が除外されているためです。
標準的なインジケーターや酸テストよりも、緊急時に溶剤を維持する企業の能力を評価します。
この指標は、営業キャッシュフローを流動負債で割って計算されます。企業が現在の負債をより多くカバーできることを意味するため、数値が大きいほど良いです。
キャッシュフロー指標=（現金および現金同等物+短期投資）/流動負債
営業キャッシュフローの増加の指標は、財務状況の兆候です。一方、指標が低下している企業は、短期的に流動性の問題を抱えている可能性があります。
例
現金への変換に最も時間がかかる投資資産には、優先株または制限付き株が含まれる場合があります。これらのタイプの株式は、一般に、いつ、どのように売却できるかを規定する協定を結んでいます。
コイン、切手、美術品、およびその他の収集品は、投資家がアイテムの完全な価値を求めている場合、現金よりも流動性が低くなります。
たとえば、投資家が別のコレクターに売却した場合、適切な買い手を待つことによってのみ、完全な価値を得ることができます。ただし、緊急に現金が必要な場合は、ディーラーまたはブローカーを通じて値引き価格で販売されることがあります。
土地、不動産、建物は、売却に数週間から数か月かかる可能性があるため、流動性が最も低い資産と見なされます。
資産購入
現金は他の資産にすばやく簡単に変換できるため、金融流動性の標準と見なされています。ある人が1,000ドルの冷蔵庫を望んでいるなら、現金はそれを手に入れるのに最も簡単に使われる資産です。
その人が現金を持っていないが、1,000ドルと評価されている珍しい本のコレクションを持っている場合、彼らが彼らのコレクションのために彼らの冷蔵庫を交換する気がある誰かを見つけることはほとんどありません。
代わりに、コレクションを販売し、現金を使用して冷蔵庫を購入する必要があります。その人が購入をするのに数ヶ月または数年待つことができれば、それは問題ないかもしれません。ただし、その人が数日しか経過していない場合は問題になる可能性があります。
全額を支払う意思のあるバイヤーを待つのではなく、本を割引価格で販売しなければならない場合があります。珍しい本は非流動資産の例です。
参考文献
- ジム・ミューラー（2018）。金融流動性を理解する。Investopedia。出典：investopedia.com。
- Investopedia（2018）。流動性。出典：investopedia.com。
- アレックス・バーク（2018）。金融における流動性の定義。中小企業-Chron。取得元：smallbusiness.chron.com。
- The Economic Times（2018）。「流動性」の定義。引用元：Economictimes.indiatimes.com。
- ブレット・ロメロ（2017）。金融流動性の利点。blog.apruve.comから取得。