ビジネスまたはスタートアップの資本への初期投資は、そのビジネスの所有者がビジネスを開始するために必要なお金です。このお金は、建物の購入、設備や備品の購入、従業員の雇用などの初期費用を賄うために使用されます。
これらの資金または資本は、事業主の個人貯蓄、銀行ローン、政府の助成金、家族や友人などのさまざまなソースから借りたお金、または外部の投資家から調達したお金から得ることができます。
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企業への初期投資は単にお金です。それは、会社の運営または資産の購入に使用される資金です。資本コストとは、そのお金を得るためのコスト、またはビジネスのための資金調達です。
中小企業でさえ、運営には現金が必要であり、そのお金は代償を払うことになります。企業はこのコストをできるだけ低く支払うことを望んでいます。
資本予算
資本予算の決定には、プロジェクトの初期投資支出と将来のキャッシュフローの慎重な見積もりが含まれます。これらのインプットの正確な見積もりは、株主の富を増やす決定を下すのに役立ちます。
多くの場合、プロジェクトでは、プロジェクトの開始時に企業による大規模な初期投資が必要です。これにより、長期的にはプラスのキャッシュフローが生み出されます。
この初期投資は、プロジェクトが収益性があるかどうかを評価するために使用される割引キャッシュフロー分析中に、プロジェクトの収益性に含まれます。
構造
初期投資構造は、会社がさまざまな資金源を使用して初期の運用と成長に資金を提供することを計画している方法です。
企業の債務とエクイティファイナンスの組み合わせは、企業の資本構造として知られています。
負債は長期ローンまたは約束手形の形式であり、株式は普通株または優先株として分類されます。
運転資金要件と同様に、短期債務も初期投資構造の一部と見なされます。
初期投資費用
会社の初期投資のコストは、単に会社が自己資金を調達するために使用する予定のお金のコストです。
企業がスタートアップ事業の資金調達に現在の負債と長期債務のみを使用する場合、企業は債務のみを使用し、資本コストは通常これらの債務に支払う金利です。
会社が公開されていて投資家がいる場合、資本コストはさらに複雑になります。会社が投資家から提供された資金のみを使用する場合、資本コストは資本コストです。
通常、このタイプの会社には借金がありますが、投資家が提供する資本金または資金で資金調達されています。この場合、資本コストは、負債コストと資本コストの合計です。
スタートアップのサポーターは通常、これらのビジネスがスタートアップの資本をカバーし、出口を通じてより高いリターンを支払うことができる有利な事業に発展するという期待に投資します。
自己資本比率
アナリストが資本構造に言及するとき、彼らはおそらく次の関係に言及しているでしょう：企業のリスクに関する情報を提供する企業の負債/資本。
投資家は、負債/自己資本比率を監視し、それを同業他社と比較することにより、企業の資本構造を確認できます。
一般的に、借金で多額の資金を調達している会社は、より積極的な資本構造を持っているため、投資家にとってより高いリスクをもたらします。ただし、このリスクは会社の成長の主な原因になる可能性があります。
負債は、企業が資本市場への初期投資を得ることができる2つの主要な方法の1つです。
負債は、企業が株式ではなく所有権を保持することを可能にします。また、低金利時には、借金が豊富にあり、簡単に利用できます。
特に金利が低い場合、株式は負債よりも高価です。ただし、負債とは異なり、収益が減少した場合、株式を返済する必要はありません。
貸借対照表の負債と資本
負債と資本の両方が貸借対照表に記載されています。貸借対照表の資産は、この負債と資本で購入されます。
資産の資金調達に株式よりも多くの負債を使用する企業は、レバレッジ比率が高く、資本構造が攻撃的です。負債よりも自己資本が多い資産を支払う会社は、レバレッジ比率が低く、保守的な資本構造です。
高いレバレッジ比率および/または攻撃的な資本構造も、より高い成長率につながる可能性があります。一方、保守的な資本構造は、成長率の低下につながる可能性があります。
会社経営の目標は、負債と株式の最適な組み合わせを見つけることです。これは、最適資本構造とも呼ばれます。
資本の重要性
資本は、企業が事業の資金を調達するために使用する現金です。資本コストは、単にビジネスが融資を受けるためにかかる金利です。
非常に小規模な企業の資本は、サプライヤーの信用のみに基づくことができます。大企業の場合、エクイティはサプライヤーの信用と長期の債務または負債になる可能性があります。これらは会社の責任です。
新しいプラントを建設し、新しい機器を購入し、新しい製品を開発し、情報技術をアップグレードするには、企業にはお金または資本が必要です。
このようなすべての決定について、ビジネスオーナーは、投資収益率が資本コストよりも大きいか、プロジェクトへの投資にかかるコストよりも大きいかどうかを決定する必要があります。
計算方法は？
事業主が新しいプロジェクトに投資することはほとんどありませんが、これらのプロジェクトに投資する資本利益率が、これらのプロジェクトの資金調達に使用する必要のある資本のコスト以上である場合を除きます。資本コストは、すべてのビジネス上の決定の鍵です。
初期投資は、機械、工具、輸送、設置などの資本支出に必要な金額と同じです。
さらに、古い資産の売却から得られた、運転資本の既存の増加、および税引き後のキャッシュフローの差し引き。非表示のコストは無関係であるため無視されます。式は次のとおりです。
初期投資=固定資本投資+運転資本投資-資産の売却による収入（残存価額）。
固定設備投資
プロジェクトに必要な新しい設備を購入するために行われる投資を指します。この費用には、機器の購入に関連する設置費と輸送費も含まれます。これは、しばしば長期的な投資と見なされます。
運転資本の投資
これは、プロジェクトの運用費用（原材料の在庫など）を賄うためにプロジェクトの開始時に行われた投資に対応します。これは、しばしば短期投資と見なされます。
レスキューバリュー
古い機器や資産の売却から回収された現金収入を指します。このような利益は、企業が最も古い資産を売却することを決定した場合にのみ実現されます。
たとえば、プロジェクトが製造工場のオーバーホールである場合、これには古い機器の販売が含まれる可能性があります。ただし、プロジェクトが新しい生産施設への拡大に焦点を当てている場合、古い機器を販売する必要はないかもしれません。
したがって、この用語は、会社が古い固定資産を販売している場合にのみ適用されます。多くの場合、残存価額は特定の資産の一般的な市場価値に非常に近いものです。
例
Saindak Companyは、2015年にバルチスタンで銅と金の探鉱と採掘プロジェクトを開始しました。2016年から2017年の間に、この地域の地震研究に2億ドル、設備に5億ドルの費用がかかりました。
2018年、政府との意見の相違により会社はプロジェクトを中止しました。最近、よりビジネスに優しい新しい政府が宣誓されました。
Saindakのマネージングディレクターは、プロジェクトを再検討する必要があると考えています。同社の財務アナリスト兼チーフエンジニアは、プロジェクトを再開するには15億ドルの新設備が必要であると推定しています。配送と設置の費用は2億ドルに上ります。
流動資産は2億ドル、流動負債は9000万ドル増加するはずです。2016年から2017年に購入した機器は使用できなくなり、税引き後1億2000万ドルの利益で販売する必要があります。必要な初期投資費用を見つけるために、以下を用意しています。
初期投資の計算
初期投資=機器の購入価格+配送と設置+運転資本の増加-資産売却からの収入。
初期投資= 15億ドル+ 2億ドル+（2億ドル-9000万ドル）-1億2000万ドル= 16.9億ドル。
Saindakがプロジェクトを再開するには、16.9億ドルが必要です。プロジェクトの将来のキャッシュフローを予測し、正味現在価値や内部収益率、あるいはその両方を計算して、再開を続行するかどうかを決定する必要があります。
耐震調査に2億ドルを費やすことは、埋没コストであるため、初期投資の一部ではありません。
参考文献
- ローズマリー・ピーブラー（2018）。スタートアップキャピタルとは バランス小企業。取得元：thebalancesmb.com。
- ビジネス辞書（2018）。当初の資本金。引用元：businessdictionary.com。
- Xplaind（2018）。初期投資。取得元：xplaind.com。
- CFI（2018）。初期支出計算。出典：corporatefinanceinstitute.com。
- Investopedia（2018）。スタートアップキャピタル。出典：investopedia.com。
- Investopedia（2018）。資本構成。出典：investopedia.com。