現在の比率は、対策短期的にはその義務を支払うために会社の能力、または1年以内に満期日を持っていないことを流動性の指標です。
この指標は、企業がその短期借入金およびその他の買掛金を満足させるためにバランスシートの現在の資産を最大化する方法について投資家およびアナリストに知らせます。
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現在の比率は、企業にとってこれまで正常であったものとの関連で考えると、企業の短期ソルベンシーの有用な指標になる可能性があります。また、複数の期間にわたって繰り返し計算されたときに、より多くの情報を提供します。
現在の比率を使用して異なる会社を互いに比較すると、制限が発生します。企業は業界によって大幅に異なるため、この比率を業界間で比較しても、生産的な見方にはなりません。
現在の比率は、他の流動性比率とは異なり、すべての現在の資産と負債を組み込んでいるため、このように呼ばれています。現在の比率は運転資本比率とも呼ばれます。
理由分析
高電流比
現在の比率が1より大きい場合は、会社が短期的にソルベントを維持するのに十分な財源を持っていることを示します。
ただし、現在の比率は写真にすぎないため、会社の流動性やソルベンシーを完全に表すものではありません。
たとえば、企業は現在の比率が非常に高い場合がありますが、おそらく顧客の支払いが遅すぎるため、売掛金が非常に古く、現在の比率に隠れている可能性があります。
会社の他の資産の質もその義務に反して考慮されなければなりません。在庫が販売できない場合、現在の比率はある時点で許容できるように見えるかもしれませんが、会社は破産する可能性があります。
理論的には、現在の比率が高いほど、会社はその義務を支払うことができます。
ただし、3を超える高い比率は、会社が現在の負債の3倍をカバーできることを示す可能性がありますが、それは実際に現在の資産を効率的に使用していないか、運転資本をうまく管理していないことを示しています。
低電流比
現在の比率が1未満の会社は、すべてが同時に支払われる予定である場合、短期の義務を満たすために利用できる資本がありません。
確かな会社では現在の比率にさまざまな状況が影響する可能性がありますが、これは憂慮すべきことかもしれません。
たとえば、会社の収集および支払いプロセスの通常のサイクルでは、支払いを受け取ったときに現在の比率が高くなりますが、これらの収集が減少すると現在の比率は低くなります。
ある時点での現在の比率を計算することは、会社が短期債務のすべてをカバーすることができないことを示しているかもしれませんが、それは支払いがいったん受け取られるとそれを行うことができないことを意味しません。
また、ウォルマートなど一部の大企業は、平均よりも長い支払い条件をサプライヤーと交渉する場合があります。
大規模小売業者は、効率的なサプライチェーンを通じて在庫の量を最小限に抑えることもできるため、現在の資産が現在の負債と比較して縮小し、現在の比率が低くなります。
たとえば、2019年1月のウォルマートの現在の比率は0.80でした。
時間とともに変化する
現在の比率が良いか悪いかは、それが時間の経過とともにどのように変化するかによって異なります。
現在の比率が許容範囲にあるように見えるビジネスは、手形の支払いが困難になる状況に移行している可能性があります。
対照的に、現在苦戦しているように見える企業は、より健全な現在の比率に向かって進んでいる可能性があります。
最初のケースでは、時間の経過に伴う現在の比率の傾向が会社の価値にマイナスの影響を与えると予想されます。
現在の比率の改善は、事業の好転時に過小評価された株式に投資する機会を示す可能性があります。
どのように計算されますか？
この比率を計算するために、アナリストは会社の現在の資産を現在の負債と比較します。式は次のとおりです。
流動比率=流動資産合計/流動負債合計。
貸借対照表の流動資産には、現金、売掛金、在庫、および1年未満で決済または現金に変換されると予想されるその他の資産が含まれます。
流動負債には、買掛金、賃金、未払税金、および長期借入金の現在の部分が含まれます。
現在の比率は、業界の平均と一致するか、わずかに高いと考えられます。現在の比率が業界平均よりも低い場合は、デフォルトのリスクが高いことを示している可能性があります。
同様に、企業が同業他社と比較して現在の比率が非常に高い場合、経営陣がその資産を効率的に使用していない可能性があることを示しています。
制限事項
在庫コンポーネント
現在の資産額に在庫の大部分が含まれている場合、これらの資産は清算するのが困難な場合があるため、制限が生じる可能性があります。
これは、経営陣が会計手法を使用して異常に大量の間接費を在庫に割り当て、記録された在庫量をさらに増やす場合に問題になる可能性があります。
債務支払い
別の問題が発生する可能性があります。企業がその信用枠を使用して、支払い期限が到来したときに支払いを行い、現金残高をゼロに近づけます。
この場合、現在の比率はかなり低い可能性がありますが、それでも信用枠があるため、会社はタイムリーに支払うことができます。
産業間の比較
企業は業種によって財務構造が異なるため、業種ごとの企業の現在の比率を比較することはできません。
代わりに、現在の比率の使用は、同じ業界内の比較に限定する必要があります。
例
アップル、ウォルトディズニー、コストコホールセールの3社の現在の比率は、2017年までの会計年度について次のように計算されます。
1ドルの短期借入金ごとに、COSTはこの写真が撮られた時点で0.98セントの借金を支払うことができました。
同様に、ディズニーは短期借入金1ドルあたり0.81セントの流動資産を持っていました。
Appleは、理論的にはすぐに支払わなければならず、すべての現在の資産を現金に変換できる場合、現在の負債をカバーするのに十分以上の能力を持っていました。
参考文献
- ウィル・ケントン（2019）。現在の比率の定義。出典：investopedia.com。
- 私の会計コース（2019）。現在の比率。取得元：myaccountingcourse.com。
- ウィキペディア、無料の百科事典（2019）。現在の比率。取得元：en.wikipedia.org。
- CFI（2019）。現在の比率の式。出典：Corporatefinanceinstitute.com。
- スティーブン・ブラッグ（2019）。現在の比率。会計ツール。出典：accountingtools.com。