ファイナンシャルリース：特性、種類、例 - ドゥーダス - 2025

リースは、時間をかけて構造化支払いと資産を取得するために、会社で使用される方法です。それは、家主が不動産の費用をカバーするためにリース料を受け取る契約として表現できます。

ファイナンスリースは、支払いが毎月行われるという点で、タームローンによって資金調達される完全な購入トランザクションに似ています。借手は、資産の運用管理を行うだけでなく、資産の評価の変化による経済的リスクと利益のかなりの部分も持っています。

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ただし、完全購入取引とは異なり、借手は未払い残高を借金として提示し、支払いを費用として表示し、機器に対する所有権を持ちません。

リース期間中、金融会社は資産の法的所有者と見なされます。

企業にとっての重要性

リースはビジネスにおいて重要な概念です。新興企業や中小企業は、しばしば金融リースのオプションを探しています。

これは、リソースが限られているため、これらの企業の所有者は最初からビジネスをサポートするための資産の取得にそれほど多くのお金をかけたくないからです。そのため、必要なときに資産をリースします。

資本金を購入するために現金を使用するのではなく、利息が付いていても、通常は毎月の支払いが最良のオプションです。

銀行融資は多くの中小企業にとってとらえどころがないため、ファイナンシャルリースは実行可能ですが、あまり理解されていない代替手段です。

キャッシュフローの問題で失敗している多くの企業があります。それらの事業のいくつかは利益を生むかもしれないが、それらの現金は在庫または売掛金に結び付けられている。ファイナンシャルリースは、流動性を高めることができる代替の信用枠です。

これにより、借手は一定期間にわたって高価なアイテムを購入したり、事業を資本化したりできるため、かなりの額の現金を前もって見つける必要がなくなります。

ファイナンスリースの特徴

ファイナンシャルリースは、主な特徴が次のような商業契約です。

-クライアントまたは借り手となる借手は、コンピューター、車両、ソフトウェアなどの資産を選択します。

-金融会社である貸手がその資産を購入します。

-借手は、リース契約中にその資産を使用する権利を有します。

-借手は、その資産の使用に対して一連の家賃または手数料を支払う。

-リースの最初の期間中に賃貸人が収集したリース賃料は、資産のコストの大部分または全部に加えて、借手が支払った賃貸料の利息を回収するのに十分です。

-二次期間の賃貸料ははるかに低いです。これは、ペッパーコーンのレンタルとしてよく知られています。

-借手は、資産の所有権を取得するオプションを持っています。たとえば、最後の家賃をトレードオプションの購入価格で支払う場合などです。

-貸手は、リース資産の使用から生じるリスクも利益も想定していません。

-このタイプのリースはキャンセルできません。貸手の投資は保証されます。

会計への影響

ファイナンスリースは、購入契約と同様の財務特性を備えています。これは、通常、リースの終了時に借手が資産の所有者になるためです。

ただし、会計処理と税務上の影響は異なります。資産を購入するのではなくリースすることにより、借手に税制上の優遇措置がある場合があります。これは、ファイナンスリースを取得する大きな動機になります。

資本化されると、ファイナンスリースは、貸借対照表の資産と負債の増加につながります。結果として運転資本は減少しますが、デット・エクイティ・レシオの増加によって追加のレバレッジが生み出されます。

キャッシュフロー計算書では、リース料の一部は営業キャッシュフローで報告され、一部は財務キャッシュフローで報告されます。ローンまたは債券。

タイプ

キャピタルまたはファイナンスリース

キャンセルできない長期契約です。借手の義務は、合意された期間の満了までリースの家賃を支払うことです。リース期間は通常、会社の資産の耐用年数に対応します。

これは長期リースであり、借主はリース項目を資産として貸借対照表に記録し、リース料の現在価値を負債として記録する必要があります。

さらに、貸手はリースを自身の貸借対照表に売却として記録する必要があります。キャピタルリースは数年続くことがあり、キャンセルできません。税目的の販売として扱われます。

オペレーティング・リース

オペレーティングリース期間は短く、事前の通知により借手の選択で終了することができます。

そのため、オペレーティングリースは「オープンエンドリース契約」とも呼ばれます。リース期間は、資産の経済的寿命よりも短いです。したがって、貸手は、プライマリリース期間中に投資を回収しません。

オペレーティングリースの例としては、コピー機、コンピュータハードウェア、自動車などのリースがあります。

ハイテク機器の陳腐化の可能性を知っている企業は、機器の購入を望まないかもしれません。代わりに、陳腐化のリスクを回避するためにオペレーティングリースを選択することをお勧めします。

販売とリース

これはファイナンスリースのサブセットです。このタイプのリースでは、会社は資産を別の当事者に売却し、次にそれを会社にリースします。

資産は通常、市場価格で販売されます。したがって、会社は一方で売却価格を現金で受け取り、他方で売却した資産の経済的使用を受け取ります。

会社は定期的に家主に家賃を支払う義務があります。販売およびリース契約は、貸手と借主の両方にとって有益です。

前者は減価償却により税効果を得るが、後者は流動性ポジションを改善する即時の資金流入を有する。

実際、このような取り決めは、短期的な流動性危機に直面している企業に人気があります。ただし、この配置では、資産は物理的に交換されず、すべてがレコードでのみ発生します。それは紙の取引にすぎません。

レバレッジドリース

近年非常に人気が高まっている特殊なリース形態です。飛行機、石油掘削装置、鉄道設備などの高価値資産の資金調達で人気があります。

上記の3種類のリースとは対照的に、この場合は、テナント、家主、貸し手という3つの当事者が関与します。

レバレッジド・リースは、貸手がリース資産のコストの資本の一部（たとえば、25％）を提供し、第三者の貸し手が残りの資金を提供するリース契約として定義できます。

資産の所有者である貸手は、資産に関連付けられた減価償却費を受け取る権利があります。

金融リース契約

これは、資産の所有者である賃貸人が、定期的な支払いと引き換えに、借手が指定された期間資産を使用できるようにする契約上の取り決めです。

リースの対象は、車両、機械、またはその他の資産です。賃貸人と借主がリースの条件について合意すると、借手は機器を使用する権利を取得します。その見返りに、リース期間中は定期的に支払いを行います。

ただし、貸手は資産の所有権を保持し、借手が契約の条件に違反した場合、または機器を使用して違法な活動を行った場合、機器のリースをキャンセルする権利を有します。

利点

-支払いの金額と定期性を確立します。

-事前の最低費用。

-家賃は一般的に法人税から控除できます。

-リース期間の終了時に資産を使い続ける可能性。

-メインの銀行契約に影響しない可能性のある追加の融資ライン。

資産の維持に対する責任

ファイナンスリースで資産を所有している間、借手は、資産の維持と必要となる可能性のあるサービスに対して責任があります。別途保守契約が可能となる場合があります。

問題の資産の保険契約を確認することが重要です。これは、リースの過程で発生する可能性があるすべての潜在的な損害をカバーします。

契約終了

ファイナンスリースの終了時に、リースを延長するか、資産をファイナンス会社に返却する機会が与えられます。これは、契約の条件によって異なります。

ほとんどの場合、プライマリテナンシー期間の終了時に、リースをセカンダリ期間に延長するオプションがあることがわかります。

これは無期限に継続でき、貸手と借主が同意したとき、または資産が売却されたときに終了します。

セカンダリリースは、プライマリレントよりもはるかに低くすることができます。または、リースは同じレントで毎月継続できます。

延長が不要な場合、資産は通常は売却する金融会社に返却されます。

オペレーティングリースとの違い

意味

ファイナンスリースは商業契約であり、貸手は借手が通常は長期間にわたる定期的な支払いと引き換えに資産を使用できるようにします。したがって、これは長期的な概念です。

オペレーティングリースは、賃貸人が短期間の定期的な支払いと引き換えに資産を使用できるようにする商業契約です。したがって、これは短期的な概念です。

譲渡性

ファイナンスリースでは、資産の所有権のすべてのリスクと報酬が借主に移転されます。

これは、借手が資産を購入したのと非常に似た立場にあることを意味します。

貸手は資産の所有権を保持しますが、借手は資産の独占的使用を取得します。

ファイナンスリースとは対照的に、オペレーティングリースは所有権のリスクと報酬を借手に移転しません。

契約の性質

ファイナンスリースは、ローン契約/ローン契約と呼ばれます。オペレーティングリースの契約は、賃貸契約/契約と呼ばれます。

契約が両当事者によって署名された後、ファイナンスリースは通常キャンセルできません。オペレーティングリースでは、2者間の合意に署名した後でも、プライマリ期間中に解約で​​きます。

メンテナンス

ファイナンシャルリースの場合、借手は資産の管理と保守を担当します。オペレーティングリースの場合、賃貸人は資産を管理および保守する人です。

陳腐化リスク

ファイナンシャルリースの場合、このリスクは借手にあります。オペレーティングリースの場合、このリスクは賃貸人にあります。

会計管理

ファイナンスリースは、会計システムに記録する必要のあるリースです。

一方、オペレーティングリースは、会計システムに記録する必要のない概念です。そのため、オペレーティングリースは「貸借対照表外」とも呼ばれます。

税制優遇

ファイナンスリースは、減価償却やファイナンス費用などの資産費用に対する税控除を借手に提供します。

オペレーティングリースは、家賃の支払いに対してのみ税額控除を提供します。

購入オプション

ファイナンスリースでは、借主には契約期間の終了時に資産を購入するオプションが与えられます。オペレーティングリースでは、借手はそのようなオファーを与えられません。

ファイナンスリースの例

C社は自転車の製造に取り組んでいます。Lからいくつかの特殊な生産設備をリースしています。

機器の耐用年数は6年、リース期間は5年です。機器の公正価値は2,000万ドルで、C社が行った最低リース料の現在価値は1,500万ドルです。

機器は、C社の業務用に特別に設計されており、リースには、C社がリースをはるかに低いレートで延長したり、5年間で100万ドルで機器を購入したりできる条項が含まれています。

リース期間終了時の機器の公正価値は、400万ドルと予想されます。これは、次のように間違いなくファイナンスリースです。

-リース期間は機器の耐用年数の70％以上です。

-リースにはオファー購入オプションが含まれています。

-機器はパーソナライズされており、大幅な変更なしに第三者が使用することはできません。

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