流動性指標：何のためのものか、計算、分析、例 - ドゥーダス - 2025

流動性の指標は、短い増加させずに債務を返済する債務者の妥当性を決定するために使用する財務指標の重要なクラスである - 用語の外国資本を。

これらは、循環インジケーター、急速インジケーター、営業キャッシュフローインジケーターなどのメトリックの計算を通じて、企業が債務を支払う能力とその安全マージンを測定します。

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流動性は、企業がどれだけの現金を持っているかを測定するだけではありません。また、組織が十分な現金を調達したり、資産を現金に変換したりするのがどれほど簡単になるかを示す尺度でもあります。

多くの企業にとって、売掛金、証券取引、在庫などの資産は、比較的短期間に現金に変換することが比較的容易です。したがって、これらのすべての資産は、会社の流動性計算に入ります。

流動負債と比較して流動負債を分析し、緊急時の短期債務補償を評価します。

指標としての運転資本

企業の運転資金の額も流動性の指標として挙げられています。

ただし、販売が困難な大量の在庫を抱える企業は、運転資本が大量にあり、有利な循環指標があるかもしれませんが、流動性が低い場合があります。

したがって、売掛金回転率と在庫回転率は、会社が現在の資産を期限内に現金に変換して、期限が到来したときに債務を支払う能力に関するより良い情報を提供できます。

流動性指標は何ですか？

流動性指標は、企業の現金レベルと、負債およびその他の短期債務を支払うために他の資産を現金に変換する能力を示します。

循環インジケーター

現在の指標は、現金、売掛金、在庫などの現在の資産を使用して、1年の間に支払わなければならない短期負債を支払う会社の能力を測定します。

これは、企業がこれらの負債を支払うための資金を調達する限られた時間を持っていることを意味します。現金、現金同等物、市場性のある有価証券などの流動資産は、短期間に簡単に現金に変換できます。

つまり、現在の資産が多い企業は、成熟したときに現在の負債をより簡単に支払うことができ、長期的な収入源となる資産を売却する必要がなくなります。

流動性指標が高いほど、会社の流動性ポジションは良好です。

クイックインジケーター

これは、組織が最も流動性の高い資産で短期債務を履行する能力を測定します。したがって、在庫は流動資産から除外されます。「酸テスト指標」としても知られています。

現金、現金同等物、短期投資または市場性のある証券、および未収金は、高速資産と見なされます。

短期投資または市場性のある有価証券には、今後90日以内に簡単に現金に変換できる市場性のある有価証券および売却可能な有価証券が含まれます。

市場性のある有価証券は、既知の価格と容易に入手できる買い手により公開市場で取引されます。ニューヨーク証券取引所の株式は、市場が開かれているときに投資家に簡単に売却できるため、商業的証券と見なされます。

リトマスファイナンステストでは、企業が現在の負債を支払うために、資産をすばやく現金に変換できることを示しています。また、現在の負債に対する高速資産のレベルも示します。

保留中の販売日

これは、企業が販売後に支払いを回収するのにかかる平均日数を指します。

売却日数が多いということは、会社が支払いを回収するのに時間がかかりすぎて、売掛金の資本を拘束していることを意味します。

それらはどのように計算されますか？

循環インジケーター

現在の資産を現在の負債で割って計算されます。この関係は、パーセント形式ではなく数値形式で示されます。ここに計算があります：

流動指標=流動資産/流動負債。

企業は、現在および長期の資産と負債を分離するために貸借対照表を必要とします。この分割により、投資家と債権者は、現在の指標などの重要な比率を計算できます。

財務諸表では、経常勘定は常に長期勘定の前に報告されます。

クイックインジケーター

クイックゲージは、現金、現金同等物、短期投資、および現在の売掛金を追加し、現在の負債で割って計算されます。

クイック指標=（現金+現金同等物+有価証券+売掛金）/流動負債。

時々、会社の財務諸表は貸借対照表に迅速な資産の内訳を提供しません。この場合、クイックアセットの合計の一部が不明な場合でも、クイックメジャーを計算できます。

単に分子の現在の総資産から在庫と前払い費用を差し引くだけです。つまり、これを表現する別の方法は次のとおりです。

クイック指標=（流動資産-在庫-前払費用）/流動負債。

保留中の販売日

保留中の販売日数は通常、四半期または年次ベースで計算され、その期間の売掛金を平均化し、日次収益で除算します。販売保留日数=平均売掛金/ 1日あたりの収益。

分析

流動性とは、資産を迅速かつ安価に現金に変換する機能です。流動性インジケーターは、比較的使用される場合に最も役立ちます。この分析は内部でも外部でも可能です。

内部分析

流動性指標の内部分析には、同じ会計方法を使用して報告される複数の会計期間の使用が含まれます。

過去の期間と現在の運用を比較することで、アナリストはビジネスの変化を追跡できます。

一般に、流動性指標が高いほど、会社の流動性が高く、未払いの債務のカバー率が高いことを示します。

外部分析

外部分析では、ある企業の流動性指標を別の企業または業界全体と比較します。この情報は、ベンチマークを設定する際に、競合他社に対する企業の戦略的位置付けを比較するのに役立ちます。

異なる業界の企業は異なる資金調達構造を必要とするため、流動性指標の分析は、異なる業界を分析する場合ほど効果的ではない場合があります。

流動性指標分析は、地理的な場所が異なるさまざまな規模の企業を比較する場合にはあまり効果的ではありません。

ソルベンシーと流動性の違い

流動性指標とは異なり、ソルベンシー指標は、会社が完全な財政的義務を果たす能力を測定します。

ソルベンシーは、負債の支払いと事業運営を継続する企業の一般的な能力に関連しています。

流動性を確保するには、企業は総負債より総資産の方が多く、流動負債よりも流動資産の方が多くなければなりません。

ソルベンシーは流動性に直接関係していませんが、流動性指標は会社のソルベンシーに関する準備の見通しを示します。

ソルベンシー指標は、企業の純利益と減価償却費を短期負債と長期負債の間で除算して計算されます。これは、企業の純利益が負債総額をカバーできるかどうかを示します。

一般的に、ソルベンシー比率が高い会社ほど、有利な投資と見なされます。

例

これらの流動性指標のいくつかは、会社の財政状態を評価する上でのそれらの有効性を実証するために使用できます。

A社とZ社の2つの会社について考えてみましょう。これらの会社の資産と負債は、貸借対照表にあります（数百万ドル単位）。両社は同じ製造部門で事業を行っています。

この例では、流動負債は買掛金とその他の負債のみで構成されており、短期負債はないものと想定しています。

A社の場合、対応するインジケーターを計算するために数式を使用すると、次のようになります。

-循環インジケータ= 30ドル/ 10ドル= 3.0。

-クイックインジケータ=（$ 30- $ 10）/ $ 10 = 2.0。

同様に、Z社については、インジケーターに対応する式が適用されます。

-循環インジケータ= 10ドル/ 25ドル= 0.40。

-クイックインジケータ=（$ 10- $ 5）/ $ 25 = 0.20。

結論

これらの指標から、これら2つの企業の財務状況について一連の結論を導き出すことができます。

A社は流動性が高い。現在のメトリックに基づいて、現在の負債1ドルごとに3ドルの短期資産があります。

その迅速な指標は、棚卸資産を除外した後でも、流動負債1ドルごとにすぐに現金に変換できる2ドルの資産で、十分な流動性を示しています。要約すると、A社は快適な流動性ポジションを持っています。

Z社は別の位置にいます。同社の現在の指標である0.4は、流動性のレベルが不十分であることを示しており、現在の負債の1ドルごとにカバーできる流動資産は40セントしかありません。

クイック指標は、現在の負債1ドルごとに流動資産が20セントしかない、さらに深刻な流動性ポジションを示唆しています。一般的に、Z社は危険な流動性の状況にあります。

参考文献

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5. スティーブン・ブラッグ（2018）。流動性比率。会計ツール。出典：accountingtools.com。
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