酸テスト指標は、企業がその即時の義務または負債をカバーするのに十分な短期流動資産を持っているかどうかを知るための非常に強力な比率または理由です。在庫など流動性の低い資産を無視するため、運転資本の指標としても知られる現在の比率よりも強力です。
酸テストは、ほとんどの短期資産を短期負債と比較します。この指標の目的は、企業が当面の義務を支払うのに十分な現金を持っているかどうかを評価することです。そうでなければ、デフォルトの重大なリスクがあります。
この比率は、在庫など、流動性が不確実な特定の資産がある状況で最も役立ちます。在庫アイテムは、一時的に現金に変換できない場合があるため、現在の負債と比較しないでください。
したがって、この関係は一般に、小売業や製造業など、大量の在庫を使用する業界のビジネスを評価するために使用されます。
それは何のため？
酸テスト比率は、企業が短期的な財務義務をどれだけうまく満たすことができるかを示す指標です。
酸度テストは、他のよく知られた流動性指標の現在の比率と運転資本のより保守的なバージョンです。
類似していますが、酸テスト比率は、企業の現在の負債を支払う能力のより厳密な評価を提供します。
これは、流動性が最も高いものを除いて、現在のすべての資産を検討対象から除外することによって行われます。在庫は最も注目に値しない除外です。在庫はすぐに現金に換金できず、クレジットで販売されることが多いためです。
酸性テストの比率が運転資本指標よりもはるかに低い場合、現在の資産は在庫に大きく依存しています。
ただし、一部のビジネスモデルは在庫に大きく依存しているため、これはすべてのケースで悪い兆候ではありません。たとえば、小売店では、必ずしも妥協することなく、酸試験の比率を非常に低くすることができます。
インジケーターの1より大きい値
酸のテスト指標が高い（1より大きい）または上昇している場合、それは通常、会社が堅調な成長を遂げており、売掛金を現金に急速に変換し、簡単に金融債務を支払うことができることを示しています。
このような企業は通常、現金の交換と在庫回転のサイクルが速くなります。
比率が高いほど、短期的には会社の財務的安全性が高くなります。一般的な経験則では、酸テストが1を超える企業は短期的な義務を十分に満たすことができます。
明らかに、企業が買掛金、支払利息、およびその他の支払期日を迎えるのに十分な現金を手元に持っていることが重要です。
ただし、非常に高い比率が常に良いとは限りません。これは、現金が蓄積され、再投資されたり、株主に還元されたり、生産的に使用されたりするのではなく、使用されていないことを示している可能性があります。
インジケーター値が1未満
酸性試験が1未満の企業には、現在の負債を支払うのに十分な流動資産がありません。彼らは注意して扱われる必要があります。
一般に、酸テストの比率が低いか低下している場合、一般に、企業は過剰レバレッジであるか、売上の維持または増加が困難である、請求書の支払いが速すぎる、または回収が遅すぎることを示唆しています。
理想的には、会社は少なくとも1：1の酸テスト比率を持っている必要があります。酸テストの比率が1：1未満の企業は、資産をより早く現金に変換する必要があります。
どのように計算されますか？
酸テストはクイック関係とも呼ばれます。次の式で計算されます。
（現金+売掛金+短期投資）/流動負債
分子の計算
酸テスト指標の分子はいくつかの方法で定義できます。主な考慮事項は、会社の流動資産の実態を把握することです。
現金と現金同等物、および市場性のある有価証券などの短期投資を必ず含めてください。通常、売掛金が含まれますが、これが常に適切であるとは限りません。
たとえば、建設業界では、売掛金の回復に長い時間がかかる可能性があります。これらを含めることで、会社の財政状態が実際よりもはるかに安全に見える可能性があります。
分子を計算する別の方法は、すべての現在の資産を取り、非流動資産を差し引くことです。
したがって、貸借対照表の資産として表示される在庫およびその他の項目（サプライヤーへの進歩、前払い、繰延税金資産）は、短期負債の支払いに使用できない場合は差し引く必要があります。
分母の計算
分母には、1年以内に満期を迎える負債および債務であるすべての流動負債を含める必要があります。
酸テスト指標では時間が考慮されていないことに注意することが重要です。
会社の買掛金が期限切れに近づいているが、売掛金が長期間回収されない場合、その会社はゲージが示すよりもはるかに不安定な状況にある可能性があります。逆も当てはまります。
例
企業の酸テスト比率は、そのバランスシートを使用して計算できます。
以下は、2017年9月期のApple Inc.の貸借対照表の要約版です。会社の現在の資産と負債の構成要素が示されています（すべての数値は数百万ドル単位）。
最初に、会社の現在の流動資産が取得され、以下が追加されます：現金および現金同等物、短期市場性証券、売掛金および非商業売掛金。
次に、これらの現在の流動資産を合計の現在の負債で割って、酸テスト比率を計算します。
アップルの酸テスト比率=
（20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799）/ 100 814 = 1.09
誰もが同じ方法でこの比率を計算するわけではありません。たとえば、ロイターは、同じ四半期にAppleから1.23の酸テストを報告しました。これは、現在の流動資産の在庫のみを除外したためです。
参考文献
- Investopedia（2018）。酸テスト比率。出典：investopedia.com。
- スティーブン・ブラッグ（2018）。酸テスト比率。会計ツール。出典：accountingtools.com。
- BDC（2018）。酸テスト比率。取得元：bdc.ca。
- InvestingAnswers（2018）。酸テスト比率。出典：investinganswers.com。
- ハロルド・アバーカンプ（2018）。酸テスト比率とは何ですか？会計コーチ。出典：accountingcoach.com。