負債比率は、事業資金を調達するために会社が使用する債務の発展を測る指標、及びその債務を支払うために、エンティティの能力です。負債比率はさまざまであるため、アナリストは、企業の全体的な負債の負荷、および負債と資本の組み合わせに関するグローバルな概念を理解できます。
これらの理由は投資家にとって重要です。投資家は、負債のレベルが高すぎると、企業への株式投資がリスクにさらされる可能性があります。貸し手もこれらの理由に熱心なユーザーであり、借りた資金がどの程度リスクにさらされるかを判断します。
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一般に、企業が所有する負債の量が多ければ多いほど、破産を含め、企業が直面する可能性のある潜在的な財務リスクのレベルが高くなります。
負債は、企業が経済的にそれ自体を活用しなければならない方法です。企業のレバレッジが高ければ高いほど、企業の財務リスクは大きくなります。ただし、ある程度の負債は会社の進歩に貢献することができます。
負債比率
このメーターは、会社のすべての負債をその総資産と比較します。これにより、投資家と債権者は、組織が使用する負債の量の一般的な考えを得ることができます。
パーセンテージが低いほど、企業はより少ない借金を使用し、その資本ポジションはより強くなります。一般に、比率が高いほど、会社が想定しているリスクが高くなります。
負債に対する資産の比率は次のように計算されます。総負債を総資産で割った値。
会社の総負債が300万ドルであるのに対し、負債の合計が100万ドルである場合、これは、会社が資産を所有する1ドルごとに33セントの負債を持つことを意味します。
負債比率
企業の総負債と株主の総資本を比較します。
この比率は、企業の債務ポジションに関する別の観点を提供し、総負債を総資産ではなく株主資本と比較します。
パーセンテージが低いほど、企業は借金が少なく、資本ポジションが強いことを意味します。
この比率は、会社の総負債を株主の資本で割って計算されます。
負債と資産の比率と同様に、この比率は企業の負債を完全には測定しません。これは、負債総額に営業負債が含まれるためです。
業界別結果
何が良いか悪い借金の結果を構成するかは業界によって異なります。たとえば、テレコミュニケーションなどの業界では、多額の設備投資が必要です。
これらの費用は多くの場合、ローンを通じて賄われるため、他のすべてのものは同じであり、負債比率は高い側になります。
銀行業界は、通常、株式に対する負債のレベルが高い別の分野です。銀行は借りたお金を使って、借りた資金で支払うよりも高い金利でローンを作ります。これは彼らが利益を上げる方法の一つです。
負債比率の実際の使用は、同じ業界の企業の比率を比較することです。企業のデットエクイティレシオが競合他社や業界平均と大幅に異なる場合、これは危険信号を上げるはずです。
資本比率
これは、会社の資本構造内の負債の構成要素を測定します。これは、会社の貸借対照表における負債負債と株主資本の組み合わせとして定義されます。
負債と資本は、企業がその運営やその他の設備投資に融資するために使用できる2つの手段です。
この比率は、会社の負債負債を負債負債に株主の資本を加えたもので割って計算されます。
株主資本と貸し手から収集される会社の総資本基盤の構成要素として負債負債の比率に焦点を当てているため、資本化比率は最も重要な負債比率の1つです。
借金対 遺産
借金にはいくつかの利点があります。利息の支払いは税控除の対象となります。負債はまた、追加の株式の発行がそうであるように、会社の所有権を薄めることはありません。金利が低い場合、債券市場へのアクセスは容易であり、資金を貸すことができます。
負債は長期または短期である可能性があり、債券によって発行された銀行ローンで構成することができます。
株式は負債よりも高価になる可能性があります。より多くの株式を発行して追加の増資を行うと、会社の所有権が薄れる可能性があります。一方、資本は返済する必要はありません。
借金が多すぎる会社は、その行動の自由が債権者によって制限されている、および/またはその収益性が高金利の影響を受ける可能性があることに気付く場合があります。
インタレストカバレッジレシオ
これは、企業が未払いの債務に対して利息費用をどれだけ簡単に支払うことができるかを決定するために使用されます。
この比率は、利息と税金を控除する前の会社の収益性を、同じ期間の会社の利息費用で割って計算されます。
比率が低いほど、会社は負債費用を負担します。会社のインタレストカバレッジレシオが1.5以下の場合、支払利息をカバーする能力が疑わしいかもしれません。
この比率は、企業がその利益を使用して未払いの債務を支払うことができる回数を測定します。これは、将来の財政難に備えて、会社の債権者にとっての安全マージンと考えることができます。
ソルベンシーを決定する
債務を履行する能力は、企業の信用力を決定する重要な要素であり、潜在的な株主および投資家にとって重要な統計です。
投資家は、投資を検討している会社が、支払利息を含め、その手形を確実に支払うことができるようにしたいと考えています。彼らは会社の成長がこれらのタイプの財政問題によって影響を受けることを望まない。
債権者はまた、その利息を支払う会社の能力を懸念しています。あなたがあなたの借金義務の利払いをするのに苦労しているならば、潜在的な貸し手が追加の信用を拡張することは何の意味もありません。
参考文献
- Investopedia（2017）。負債比率。出典：investopedia.com。
- スティーブン・ブラッグ（2018）。負債比率。会計ツール。出典：accountingtools.com。
- CFI（2019）。レバレッジ比率。出典：Corporatefinanceinstitute.com。
- Money-Zine（2019）。負債比率（レバレッジ比率）。出典：money-zine.com
- AAII（2010）。負債比率の分析。取得元：aaii.com。