レバレッジ比率は、同社の資本のどのくらいの評価は、企業がその資産に対する債務の相対的なその使用の観点から、どのように危険を示す、借金から来ていることの指標です。
企業のレバレッジ比率は、その資産のどれだけが借金で返済されるかを示します。比率が高い場合は、会社の資産のほとんどが借金で返済されていることを意味します。
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一般的に言えば、企業はこの比率を0.1から1.0の間に収めることを望んでいます。比率が0.1の場合、企業には資産に対する負債がほとんどないことを示し、比率が1.0の場合、企業には資産と同じくらいの負債があることを示します。
0.5の比率の方が一般的です。これは、企業には負債の2倍の資産があることを示しています。最も高い比率は、始めたばかりのスタートアップや高い生産コストを持つ企業の間で一般的です。
レバレッジ比率とは何ですか？
あなたが新興企業を経営しているなら、たぶんあなたはベンチャーキャピタル会社や銀行から資金を得ようとしているでしょう。
あなたが資金を調達しようとしている場合、投資家がビジネスが危険な投資か価値ある投資かを評価できるように、財務記録が整然としていることが重要です。
ビジネスの健全性を判断するために使用できる指標の1つは、レバレッジ比率で定量的に測定できる財務レバレッジです。
レバレッジ比率は、企業のレバレッジを測定します。企業のレバレッジまたは負債の程度は、リスクの尺度です。
レバレッジ比率が高い企業は、レバレッジ比率が低い企業と比較して、企業の資産と業務の資金調達に負債を使用していることを示します。
これは、事業が借金を抱えているにもかかわらず、その運営と売上高が利益を通じて資産を成長させるのに十分な収入を生み出していることを示しています。
借金に対して支払われる利子は税控除の対象となる可能性があり、会社は他の方法では提供できなかった機会を利用することができます。
レバレッジ比率分析
レバレッジ比率が高い場合、会社はその資産に比べて大量の負債を抱えています。
したがって、元本と利息の支払いが会社のキャッシュフローのかなりの部分を占めるという意味で、これはより大きな負担になります。財務実績の失敗や金利の上昇は、デフォルトにつながる可能性があります。
レバレッジ比率が低い場合、元本と利息の支払いは会社のキャッシュフローの大部分を必要とせず、ビジネスはこの観点からビジネスまたは金利の変化にそれほど敏感ではありません。
ただし、レバレッジ比率が低い場合は、財務レバレッジがもたらす収益性の向上を会社が活用していないことを示している可能性もあります。多くの場合、責任を持ってビジネスを成長させる手段としてレバレッジを使用する機会があります。
重要性
貸し手と投資家は通常、低いレバレッジ比率を好みます。なぜなら、前者の利益は、ビジネスが落ち込んだ場合によりよく保護され、株主は清算時に最初の投資の少なくとも一部を受け取る可能性が高いからです。
一般に、このため、レバレッジ比率が高いと、企業が追加の資金を集めることができなくなります。
資産購入のタイミングと債務構造の違いにより、類似の企業のレバレッジ比率が異なる可能性があることに注意することが重要です。
これが、同じ業界内の企業間でレバレッジ比の比較が一般的に明らかになる理由です。「低い」または「高い」比率の定義は、このコンテキスト内で行う必要があります。
どのように計算されますか？
レバレッジ比率は、単に会社の総負債をその総資産で割ったものです。式は次のとおりです。
レバレッジ比率=総負債/総資産。
レバレッジ比率の計算式は、基本的に、貸借対照表のサイズに対する企業の負債レベルを測定するために使用されます。
レバレッジ比率の計算は、主に企業の総資産に対する総負債を比較することによって行われます。
高いレバレッジ比率は、会社があまりにも多くのローンを引き受けた可能性があり、将来のキャッシュフローから負債を合理的に支払う会社の能力と比較して、あまりにも負債があることを示します。
レバレッジ比率の計算式は、次の手順で計算できます。
ステップ1
まず、短期融資と長期融資の両方を含む総負債と、会社のバランスシートですぐに利用できる総資産が計算されます。
ステップ2
次に、総負債を総資産で割ってレバレッジ比率を計算します。
例
2対1のレバレッジ比率は、1ドルの資産ごとに、2ドルの負債があることを意味します。高額の借金は、多額の利息の支払いが原因で企業のキャッシュフローを妨げ、より多くのお金を借りる能力を制限する可能性があります。
XYZ Company
XYZ社の貸借対照表に合計1,000万ドルの負債と1500万ドルの資産がある場合、XYZ社のレバレッジ比率は次のようになります。
レバレッジ比率= 10,000,000ドル/ 15,000,000ドル= 0.67または67％。
つまり、XYZ社が保有する資産1ドルごとに、XYZ社は0.67ドルの負債を抱えていたことになります。1.0を超える比率は、会社が資産よりも負債が多いことを示します。
ABC Company様
ABC社が当年度の貸借対照表に次の財務データを持っているとします。
この貸借対照表のデータから、対応するレバレッジ比率を計算できます。
総負債=短期銀行ローン+長期銀行ローン。したがって、負債総額は12,000ドル+ 24,000ドル= 36,000ドルになります。
表によると、総資産は75,000ドルです。レバレッジ比率の式を適用すると、次の結果が得られます。$ 36,000 / $ 75,000 = 0.48。
参考文献
- ソフィア・ベルナザーニ（2019）レバレッジ比率：意味と計算方法blog.hubspot.comから取得。
- Investing Answers（2019）。レバレッジ比率。出典：investinganswers.com。
- ウォールストリートモジョ（2019）。レバレッジ比率公式。取得元：walltreetmojo.com。
- マーク・ケナン（2019）。レバレッジ比率の計算方法。巣。取得元：budgeting.thenest.com。
- Cleartax（2019）。式と例を使用したレバレッジ比率。取得元：cleartax.in。