収益率は、投資の初期コストのパーセンテージで表した時間の特定の期間にわたって投資の純利益または損失です。期間は通常1年で、その場合は年次収益と呼ばれます。
投資利益は、受け取った収入と投資の売却からのキャピタルゲインとして定義されます。収益率は、投資収益率またはROIと呼ばれることもあります。
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財務では、リターンは投資のリターンです。これには、投資の価値や投資家が投資から受け取るキャッシュフローの変化、たとえば利息や配当金の支払いなどが含まれます。
投資額がゼロよりも大きいと仮定すると、利益ではなく損失は負のリターンとして記述されます。
異なる期間の期間にわたる収益を同等に比較するには、各収益を年換算収益に変換すると便利です。この変換プロセスは年換算と呼ばれます。
収益率はいくらですか？
収益率は、不動産から債券、株式、芸術作品まで、あらゆる種類の投資に適用できます。ただし、任意の時点で購入された資産が将来キャッシュフローを生み出すことが条件です。
用途
収益率は、投資を決定する際に役立ちます。普通預金口座などの名目上のリスク投資の場合、投資家は再投資の影響を考慮します。したがって、予想される将来の収益を予測するために、長期的に貯蓄残高を増やします。
株式や住宅購入など、資本がリスクにさらされている投資の場合、投資家は価格の変動と損失のリスクの影響も考慮します。
財務アナリストが企業のパフォーマンスを経時的に比較するため、または企業全体のパフォーマンスを比較するために使用するメトリックは、投資収益率、株主資本利益率、および資産収益率です。
資本予算策定プロセスでは、企業はさまざまなプロジェクトの収益率を比較して、企業の収益を最大化するためにどのプロジェクトを追求するかを決定します。
実質対名目収益率
住宅の購入に使用される収益率は、名目収益率と見なされます。これは、時間の経過に伴うインフレの影響を考慮していないためです。
インフレはお金の購買力を減らします。したがって、6年後の家の売却額は、今日と同じ額にはなりません。同様に、今日の住宅購入額は、6年後の同じ額と同じ価値はありません。
割引は、時間の経過に伴う金銭的価値を計算する方法です。インフレの影響が考慮されると、収益率は実質と呼ばれるか、インフレに調整されます。
どのように計算されますか？
収益率の計算に使用される式は次のとおりです。
収益率=（（最終投資値-初期投資値）/初期投資値）x 100。
貨幣とインフレの時間的価値の影響を考慮に入れると、実質収益率は、インフレ調整後に投資に対して受け取ったキャッシュフローの正味額として定義することもできます。
収益率は、あらゆる種類の資産を扱うあらゆる投資について計算できます。
年間収益率
収益率に密接に関連する概念は、複合年間成長率、またはCAGRです。これは、1年を超える、一定期間にわたる投資の平均年間収益率です。
複利年間成長率を計算するには、問題の期間の終了時の投資の値を、その期間の開始時の値で割ります。次に、結果は1の累乗で除算され、期間の長さで除算されます。最後に、その結果から1が引かれます。これは次のように書くことができます：
CAGR =（（最終値/初期値）^（1 /年数））-1
例
家の購入は、収益率の計算方法を理解するための基本的な例です。あなたが25万ドルで家を買うとしましょう。6年後、その家を売却することが決定されました。家族は成長しており、より広い場所が必要です。
家は、全米リアルター協会加入者の税金を差し引いた後、335,000ドルで売ることができます。家の売買の収益率は（（335,000-250,000）/ 250,000）x 100 = 34％です。
さて、家が売られたよりも安く売られたとしたらどうでしょう？それが187,500ドルで売っているとしましょう。同じ方程式を使用して、トランザクションの損失または負の収益率を計算できます：（187,500-250,000）/ 250,000 x 100 = -25％。
-ABC Company
Adamは個人投資家であり、ABC Companyの10株を20ドルの単価で購入することにしました。AdamはABC Companyの株式を2年間保持しています。その期間中、ABC Companyは1株あたり1ドルの年間配当を支払いました。
2年間保持した後、AdamはABC Companyの10株を配当金25ドルで売却することにしました。Adamは、彼が株式を所有していた2年間の収益率を決定したいと考えています。
収益率を決定するには、まず2年間で受け取った配当額を計算します。10株x（$ 1年間配当x 2）= 10株の配当で$ 20
次に、株式が売却された金額が計算されます。10株×25ドル= 250ドル（10株の売却による利益）。
最後に、ABC Companyの10株を購入するためにAdamにかかる費用が決定されます。10株x $ 20 = $ 200（10株を購入するコスト）
収益率の計算
収益率の数式にすべての数値を挿入します：（（$ 250 + $ 20- $ 200）/ $ 200）x 100 = 35％
したがって、Adamは2年間で35％の利益率を獲得しました。
年間収益率
式を適用すると、年間収益率は次のようになります：（（（（$ 250 + $ 20）/ $ 200）^ 1/2）-1 = 16.1895％
したがって、アダムは彼の投資で16.1895％の年間収益率を獲得しました。
参考文献
- Investopedia（2018）。利益率。出典：investopedia.com。
- ウィキペディア、無料の百科事典（2018）。利益率。取得元：en.wikipedia.org。
- CFI（2018）。利益率。出典：Corporatefinanceinstitute.com。
- Investing Answers（2018）。利益率。出典：investinganswers.com。
- ジョシュア・ケノン（2018）。あなたの投資の良いリターンとは何ですか？バランス。取得元：thebalance.com。