有効率は、実際に獲得したか、所定の期間中に配合した結果による投資、融資、または他の金融商品、に支払われる利子率です。これは、実効金利、実効年利、または同等の年利とも呼ばれます。
実効金利は、複利の影響が考慮されるように年間金利を再確認する方法です。複利計算期間が異なる（週、月、年など）ローン間の年利を比較するために使用されます。
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実効レートでは、定期レートは複利を使用して年換算されます。欧州連合および世界の多くの国で標準となっています。
実効レートは、預金証書などの貯蓄や投資商品にも使用される類似の概念です。いかなるローンも貸し手にとっての投資商品であるため、この用語を使用してこのトランザクションに適用することができ、見方が変わります。
それは何で構成されていますか？
実効金利は、ローン、信用限度額、預金証明書などの投資商品など、複利を別々に計算するさまざまな商品を比較するために使用されるため、金融において重要な概念です。
たとえば、投資Aが10％を支払い、月次で複利計算し、投資Bが10.1％を半年ごとに複利計算する場合、実効レートを使用して、年間を通じて実際にどの投資がより多く支払うかを決定できます。
複利の影響を考慮すると、実効レートは財務的にはより正確になります。つまり、利息が元本資本ではなく、元本と利子を含む前の期間の金額で計算される各期間を取り込みます。
この推論は、貯蓄を考慮すると簡単に理解できます。利息は毎月複利計算され、毎月、セーバーは前の期間の利息に対して利息を獲得します。
複利の影響として、1年間に得られる利息は、24％（2％の月利）に12を掛けたものではなく、初期金額の26.82％を表します。
どのように計算されますか？
実効年利率は、次の式を使用して計算できます。
実効レート=（1 +（i / n））^（n）-1。
この式では、iは確立された名目年利に等しく、nはその年の複利計算期間の数に等しく、通常は半年ごと、月ごと、または毎日です。
ここでの焦点は、実効レートとiの対比です。年間金利であるiが10％の場合、毎月の複利計算（nは1年の月数に等しい）（12）の場合、実効年間金利は10.471％です。式は次のようになります。
（1 + 10％/ 12）^ 12-1 = 10.471％。
実効レートを使用することで、半年ごと、毎月、毎日、またはその他の期間で複利計算されるかどうかにかかわらず、ローンまたは投資のパフォーマンスがどのように異なるかを理解するのに役立ちます。
例
毎月複利されるローンまたは投資に$ 1,000があった場合、1年で$ 104.71の利子（$ 1,000の10.471％）が生成されます。これは、同じローンまたは投資が毎年複利化された場合よりも多い金額です。
年間の調合では、100ドル（1,000ドルの10％）の利息のみが発生し、4.71ドルの差が生じます。
ローンまたは投資が毎月（n = 12）ではなく、毎日（n = 365）複利計算される場合、そのローンまたは投資の金利は105.16ドルになります。
原則として、投資またはローンの期間または資本化（n）が多いほど、実効レートは高くなります。
名目金利との違い
名目金利は、確立された年率であり、金融商品によって示されます。この金利は、複利計算期間を考慮せずに、単純な金利に従って機能します。
実効レートは、支払いプラン中に複利期間を分配するレートです。複利計算期間が異なる（週、月、四半期など）ローン間の年利を比較するために使用されます。
名目金利は、定期的な金利に1年あたりの期間数を掛けたものです。たとえば、毎月の複利に基づく名目金利12％は、1か月あたり1％の金利を意味します。
一般に、名目レートは実効レートよりも低くなります。後者は金融支払いの真のイメージを表しています。
複利頻度のない公称レートは完全には定義されていません。複利頻度と公称レートがわからなければ、実効レートを指定できません。名目レートは、実効レートを導出するための計算基準です。
複利期間が同じでない限り、名目金利は比較できません。実効金利は、名目金利を年間複利に「変換」することでこれを修正します。
例
投資Aは毎月複利で10％を支払い、投資Bは半年ごとに複利で10.1％を支払います。
名目金利は、金融商品に設定された金利です。投資Aの場合、名目金利は10％、投資Bの場合は10.1％です。
実効金利は、名目金利を取り、所定の期間に金融商品が経験する複利計算期間の数に応じて調整することによって計算されます。式は次のとおりです。
実効レート=（1 +（名目レート/配合期間数））^（配合期間数）-1。
投資Aの場合、これは10.47％=（1 +（10％/ 12））^ 12-1になります。
投資Bの場合：10.36％=（1 +（10.1％/ 2））^ 2-1
投資Bは名目金利が高くなっていますが、実効金利は投資Aよりも低くなっています。
5,000,000ドルがこれらの投資の1つに投資された場合、誤った決定は年間5,800ドル以上の費用がかかるため、実効レートを計算することが重要です。
大文字の制限
配合期間の数が増えると、実効レートも増えます。資本化されたさまざまな期間の結果は、名目金利10％で次のようになります。
-半期= 10,250％
-四半期= 10.381％
-毎月= 10.471％
-毎日= 10.516％
配合という現象には限界があります。配合が無限に発生したとしても、配合限度に達します。10％では、継続的に複合される有効率は10.517％になります。
この利率は、数値 "e"（約2.71828に等しい）を利子の指数で累乗し、1を引いて計算されます。この例では、2.171828 ^（0,1）-1になります。
参考文献
- Investopedia（2018）。実効年利率。出典：investopedia.com。
- Investopedia（2018）。実効年利率。出典：investopedia.com。
- ウィキペディア、無料の百科事典（2018）。実効金利。取得元：en.wikipedia.org。
- CFI（2018）。実効年利率。出典：Corporatefinanceinstitute.com。
- エリアス（2018）。実効金利と名目金利の違いは何ですか？CSUN。取得元：csun.edu。